要主动配合“外国控制”的交易审查
美国外资投资委员会是美国政府的一个机构，受美国政府的委托负责对那些在美国投资但可能对美国国防和安全产生威胁的交易进行审查。该机构审查这些交易关键审查交易本身是否会导致被外国的控制。所谓“外国控制”是指一个外资投资方在美国投资了一个企业并成为控股方，即便不是百分之百收购企业股权，但因为投资交易可能会产生诸如董事会席位的变化，CEO或者董事会大部分成员将变成外国居民。对于投资方而言，有这样几个问题是比较难以把握的：
其一是整个审查过程高度保密，基本上是单方向的审查，他们只会跟被审查方，包括投资方和本土的被投资的企业做一些有限的交流，会要求这两方提供大量的资料。但是，他们的决策，以及他们在进行这个决策过程中的想法是不会跟外国投资方和本土被投资企业分享的。
其二是整个审查时间只有30天，非常紧张，如果确实有重要原因需要延时，可以增加15天总共45天的审查时间，如果被审查方在这段时间内不能及时、充分地提供对方要求的补充资料，则会在审查过程中变得很被动。
其三是审查的时间可以发生在投资之前，也可以发生在投资之后，并不是像有的投资者认为的那样，既然已经跟被投资的企业方达成了协议，就可以万事大吉了。以往审查未被通过的先例很多是在交易完成之后才发生的。审查可能会产生不同的结果，有的时候是你完全通过了，可以继续往前走；有的时候会说不允许你进行这个交易；还有的时候，会说你可以继续往下走，但审查当局这边会建议或者提出一些条件性的要求，你必须满足这些条件，才可以完成这个交易。
针对中方投资者的限制为何会那么多?
为什么美国会有这么多的限制，特别是针对中方投资者？主要动因是，中国在美国的投资越来越多。事实上，在过去两三年的时间里，从美国的政坛以及民众方面提出来的一些经济事件看，涉及最多的就是中方的投资。中国崛起成为世界第二大经济体的事实，在很多时候，被美国看作是他们在全球的最大的合作者，但换一个视点来看，也是一个最大的威胁。在美国民众当中，对中国存在着各种各样的不信任感。正因为这样，很多政界比如说参议员之类的官员都会建议尽快加强对中国在美国投资的审查频率，这样对他们获取政绩会有一定的好处，这是不容忽视的一个事实。
在过去几年里，中国公司在美国的投资额是所有外国在美国投资中最高的。2016年，中国在美国的投资额达到300亿美元左右的规模，而2014年是120亿美元，2015年是150亿美元。在未来10年左右还会有继续上涨的趋势。对于中国投资者来讲，美国确实有非常具有吸引力的投资项目。目前，中国在美国投资的行业包括：制造业、技术行业、交通行业、农业以及能源业等等。美国自2012年到2014年进行的358个立项审查的案件中，有68个牵扯到中国投资方，占整个审查比例的19%。2014年24个来自中国的项目受到了审查，而且这里面有一些被中断或者被拒绝的案例。也有很多通过了审查，可以继续往下走。
对中国企业来讲，这种投资不会减少，而会越来越多。但现在有很多不同州的议员都纷纷发声，说当下在美国进行投资的很多中资企业，其实都代表着中国政府的利益，而且他们来美国投资的目的非常地不纯，会影响美国经济的进一步发展。他们讲这些话有些未必是客观的，而且也有他们自己的一些动机。但是，在这样的一个大环境下，作为投资方来讲，就不能很天真地认为我的投资项目从行业来看，应该不会涉及到这个审查程序。因为事实并不像想象得那么简单，不管你是什么行业，美国外资投资委员会这个审查机构主要关心的是投资方的背景，投资方背后有没有政府的旨意，是不是被控制、遥控。这是他们关注的第一个问题。关注的第二个问题是，来美国投资买企业、买资产，你买的是什么？你买的企业，不管是产品、市场还是技术，是否涉及到影响国防或者国家安全。这是他们考虑的两个核心要素。
对于中国企业来讲，企业私有化其实是近些年才发生的，30年前，几乎所有的中国企业都是国有企业。而今天，几乎所有做海外并购投资的中国企业家，尽管很多人现在是私营企业家，但其中有很多人过去曾经在政府当过官员，是下海的红顶商人。如果你简单地说我这个公司是私营公司，我的老板是私营企业家，从美国对外国投资的审查角度看，第一，他不一定认这个账，他可能不认为你这个企业跟国企或者政府控制没有关系；第二，他的解释和想法可能跟中国的想法会有很大的区别。因此，需要考虑对方会怎么想，要知己知彼，只有这样，才能在审查过程中更好地应对，百战百胜。
如何应对美国外资投资委员会的审查
怎么应对呢？要掌握三大要点：第一是要掌握主动权；第二就是有透明度；第三是要有主动跟对方合作的意识。当审查过程启动后，躲是躲不掉的。如果在这个过程当中采取的是我是投资方，只要给钱就好，我不需要跟你配合的态度，那么，可以这样讲，你已经不用谈了。
因此，在你考量投资的项目之前，首先一定要好好想一想，你选择的投资项目，买的一家企业，也许你感兴趣的只是它产品的某一个板块，但是，其他板块却是跟美国政府或者与之联系的一些企业有长期合作关系，对此，你就要有备无患，不要到审查过程启动的时候才开始做准备，而是要考虑对方想了解什么，我可以怎么样提早准备好他要求提供的材料。
其次，要积极主动。如果你能主动配合的话，主动权就掌握在你自己手里。公司律师告诉你应该提供哪些相应的资料、证明文件，证明的是你的投资目的没有任何政治动机，包括公司过去什么时间跟政府机构有什么关联？与政府脱钩是什么时候发生的？现在政府对你的影响和掌控有什么？这些都可以用你自己的视角作一阐述。如果你的顾问对这个过程非常熟悉，你就要了解他是怎么样看这个问题的，这样你的准备就会更充分。
其实，在美国的投资并购交易很多时候并不一定是简单地“往前走”或者“结束”，很多时候可以往前走，但需具备一些条件，但是，他们提出的这些条件往往是从他们自己怎么样才能确保他们国家安全不受威胁角度提出来的一些条件或者建议，实际上，作为一个政府机构并不了解你这个行业具体运作的规则，提出来的一些建议可能是你根本没有办法执行的，但这也不是说完全单方向的，你的律师可以很主动地提出一些意见，说我们可以这样做也可以达到同样的目的。如果在这个过程当中投资方没有准备、很被动的话，可能就会出现骑虎难下的状况。
我们Kroll公司在这个过程当中起到什么样的作用呢？我们在美国的一些同事，特别是我们两位在华盛顿的同事，原来都是有美国政府的背景的，他们就非常清晰地知道美国外资投资委员会想了解的东西是什么？他们为什么要了解？为此，我们在协助我们的客户进行审查的时候就会非常到位。
所以说，在对美投资并购过程当中，主动地去应对政府当局的审查，对投资方而言是很重要的。（记者艾亚报道杜京哲摄影）